Quỹ đầu tư bất động sản đầu tư tối đa bao nhiêu % giá trị tài sản ròng của quỹ vào cổ phiếu của công ty cổ phần?

Nội dung chính

Quỹ đầu tư bất động sản đầu tư tối đa bao nhiêu % giá trị tài sản ròng của quỹ vào cổ phiếu của công ty cổ phần?

Căn cứ điểm b khoản 3 Điều 51 Thông tư 98/2020/TT-BTC quy định như sau:

Điều 51. Danh mục và hoạt động đầu tư của quỹ đầu tư bất động sản

[...]

2. Danh mục đầu tư của quỹ đầu tư bất động sản bao gồm các loại tài sản sau đây tại Việt Nam:

a) Tài sản theo quy định tại điểm a, b, c, d, đ, e khoản 2 Điều 24 Thông tư này;

b) Bất động sản đáp ứng quy định tại khoản 4 Điều này.

3. Cơ cấu danh mục đầu tư của quỹ đầu tư bất động sản phải đáp ứng các quy định sau:

[...]

b) Không đầu tư quá 35% giá trị tài sản ròng của quỹ vào các tài sản quy định tại điểm a khoản 2 Điều này, không tính phần đầu tư vào chứng khoán của tổ chức kinh doanh bất động sản. Việc đầu tư vào các tài sản này phải bảo đảm các giới hạn sau:

- Không đầu tư vào quá 10% tổng số chứng khoán đang lưu hành của một tổ chức phát hành, tổng số chứng chỉ quỹ đang lưu hành của một quỹ đại chúng do công ty khác quản lý, trừ công cụ nợ của Chính phủ;

- Không đầu tư quá 5% tổng giá trị tài sản của quỹ vào chứng khoán và các tài sản (nếu có) quy định tại điểm a, b khoản 2 Điều 24 Thông tư này của một tổ chức phát hành, chứng chỉ quỹ của một quỹ đại chúng do công ty khác quản lý, trừ công cụ nợ của Chính phủ;

- Không đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ vào chứng khoán phát hành bởi các công ty trong cùng một nhóm công ty có quan hệ sở hữu với nhau thuộc các trường hợp sau đây: công ty mẹ, công ty con; các công ty sở hữu trên 35% cổ phần, phần vốn góp của nhau; nhóm công ty con có cùng một công ty mẹ;

- Không đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ vào các chứng chỉ quỹ đại chúng, cổ phiếu công ty đầu tư chứng khoán đại chúng;

- Không đầu tư quá 5% tổng giá trị tài sản của quỹ vào tài sản quy định tại điểm đ khoản 2 Điều 24 Thông tư này.

[...]

Dẫn chiếu đến điểm đ khoản 2 Điều 24 Thông tư 98/2020/TT-BTC quy định như sau:

Điều 24. Danh mục và hạn mức đầu tư của quỹ

[...]

2. Quỹ được phép đầu tư vào các loại tài sản sau đây:

a) Tiền gửi các ngân hàng thương mại theo quy định của pháp luật ngân hàng;

b) Công cụ thị trường tiền tệ bao gồm giấy tờ có giá, công cụ chuyển nhượng theo quy định của pháp luật;

c) Công cụ nợ của Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương;

d) Cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu đăng ký giao dịch, trái phiếu niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán, chứng chỉ quỹ đại chúng;

đ) Trái phiếu chưa niêm yết của các tổ chức phát hành hoạt động theo pháp luật Việt Nam; cổ phiếu của công ty cổ phần, phần vốn góp tại công ty trách nhiệm hữu hạn;

e) Quyền phát sinh gắn liền với chứng khoán mà quỹ đang nắm giữ;

[...]

Như vậy, quỹ đầu tư bất động sản được đầu tư tối đa 5% tổng giá trị tài sản của quỹ vào cổ phiếu của một công ty cổ phần và tối đa 35% tổng giá trị tài sản ròng của quỹ vào toàn bộ danh mục tài sản dạng này, không tính phần đầu tư vào chứng khoán của tổ chức kinh doanh bất động sản.

Giới hạn cụ thể với cổ phiếu công ty cổ phần:

- Không đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ vào cổ phiếu do các công ty trong cùng một nhóm công ty có quan hệ sở hữu phát hành.

- Không đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ vào các chứng chỉ quỹ đại chúng, cổ phiếu công ty đầu tư chứng khoán đại chúng.

- Không đầu tư quá 5% tổng giá trị tài sản của quỹ vào các tài sản thuộc điểm đ khoản 2 Điều 24 Thông tư 98/2020/TT-BTC bao gồm cả cổ phiếu của công ty cổ phần.

Quỹ đầu tư bất động sản đầu tư tối đa bao nhiêu % giá trị tài sản ròng của quỹ vào cổ phiếu của công ty cổ phần? (Hình từ Internet)

Quỹ đầu tư bất động sản có phải là quỹ đầu tư chứng khoán không?

Căn cứ khoản 37 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 quy định quỹ đầu tư bất động sản là một loại quỹ đầu tư chứng khoán, được hình thành để đầu tư chủ yếu vào bất động sản và chứng khoán của các tổ chức kinh doanh bất động sản.

Các tổ chức này phải có doanh thu từ hoạt động sở hữu và kinh doanh bất động sản chiếm ít nhất 65% tổng doanh thu, tính theo báo cáo tài chính năm gần nhất.

Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán được đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ đóng vào bất động sản không?

Căn cứ điểm d khoản 1 Điều 110 Luật Chứng khoán 2019 quy định như sau:

Điều 110. Hạn chế đối với quỹ đại chúng

1. Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không được sử dụng vốn và tài sản của quỹ đại chúng để thực hiện các hoạt động sau đây:

[...]

d) Đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ đóng vào bất động sản, trừ trường hợp là quỹ đầu tư bất động sản; đầu tư vốn của quỹ mở vào bất động sản;

[...]

Như vậy, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không được sử dụng vốn và tài sản của quỹ đại chúng để thực hiện đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ đóng vào bất động sản, trừ trường hợp là quỹ đầu tư bất động sản.