Vai trò của quỹ đầu tư bất động sản trong việc huy động vốn

Nội dung chính

Bất động sản là một trong những lĩnh vực đầu tư mang lại tiềm năng sinh lời cao nhưng cũng đòi hỏi lượng vốn lớn, tính thanh khoản thấp và chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các yếu tố kinh tế, chính trị.

Trong bối cảnh đó, quỹ đầu tư bất động sản (REITs - Real Estate Investment Trusts) xuất hiện như một giải pháp hiệu quả để huy động vốn, giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội tiếp cận bất động sản cho các nhà đầu tư.

Qũy đầu tư bất động sản là gì?

Căn cứ vào khoản 43 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 quy định về quỹ đầu tư bất động sản như sau:

Quỹ đầu tư bất động sản là quỹ đầu tư chứng khoán được đầu tư chủ yếu vào bất động sản và chứng khoán của tổ chức phát hành là tổ chức kinh doanh bất động sản có doanh thu từ việc sở hữu và kinh doanh bất động sản tối thiểu là 65% tổng doanh thu tính trên báo cáo tài chính năm gần nhất.

Bên cạnh đó tại Điều 50 Thông tư 98/2020/TT-BTC quy định quỹ đầu tư bất động sản không được thực hiện các hoạt động xây dựng, triển khai và phát triển dự án bất động sản. Phát triển dự án bất động sản bao gồm một hoặc một số các hoạt động sau:

- Tham gia đấu giá quyền sử dụng đất, đấu thầu thực hiện các dự án bất động sản;

- Đề xuất dự án với cơ quan nhà nước có thẩm quyền cho phép đầu tư xây dựng để kinh doanh;

- Triển khai thực hiện dự án đầu tư xây dựng các công trình hạ tầng kỹ thuật, các công trình xây dựng và nhà ở theo quy hoạch chi tiết xây dựng tỷ lệ 1/500 của dự án đã được cơ quan nhà nước có thẩm quyền phê duyệt, bao gồm các công việc như thiết kế chi tiết; đấu thầu và chọn thầu xây dựng; tổ chức thực hiện và giám sát hoạt động xây dựng... theo quy định của pháp luật về kinh doanh bất động sản.

Vai trò của quỹ đầu tư bất động sản trong việc huy động vốn (Hình từ Internet)

Vai trò của quỹ đầu tư bất động sản trong việc huy động vốn

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) là công cụ quan trọng giúp huy động vốn hiệu quả cho thị trường bất động sản. Chúng không chỉ thu hút nhà đầu tư mà còn giảm phụ thuộc vào vốn vay truyền thống. Dưới đây là những vai trò của quỹ đầu tư bất động sản trong việc huy động vốn.

(1) Huy động vốn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ

Một trong những lợi ích lớn nhất của REITs là khả năng tiếp cận vốn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Trong khi đầu tư trực tiếp vào bất động sản yêu cầu lượng vốn lớn, REITs cho phép nhà đầu tư tham gia với số vốn nhỏ hơn thông qua việc mua cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ.

Ví dụ: Một nhà đầu tư có thể chỉ cần vài triệu đồng để sở hữu chứng chỉ quỹ REITs, thay vì hàng tỷ đồng để mua bất động sản trực tiếp.

(2) Tăng tính thanh khoản cho thị trường bất động sản

Bất động sản thường có tính thanh khoản thấp, nhưng REITs giúp giải quyết vấn đề này bằng cách cung cấp một phương tiện đầu tư dễ dàng mua bán trên thị trường chứng khoán.

Nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu REITs bất cứ khi nào, tương tự như các cổ phiếu thông thường.

(3) Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Quỹ REITs giúp nhà đầu tư giảm rủi ro bằng cách đa dạng hóa danh mục bất động sản.

Thay vì đầu tư vào một dự án cụ thể, REITs đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau như khu dân cư, thương mại hoặc công nghiệp, giúp giảm tác động từ sự biến động của một thị trường cụ thể.

(4) Tối ưu hóa lợi nhuận từ bất động sản

REITs giúp huy động vốn hiệu quả để đầu tư vào các bất động sản có tiềm năng sinh lời cao, đồng thời quản lý chuyên nghiệp nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.

Với đội ngũ chuyên gia trong lĩnh vực bất động sản và tài chính, REITs tận dụng kinh nghiệm và hiểu biết sâu sắc để đưa ra các quyết định đầu tư chiến lược.

(5) Hỗ trợ phát triển dự án bất động sản lớn

Đối với các nhà phát triển bất động sản, REITs là kênh huy động vốn quan trọng để triển khai các dự án lớn. Thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào vốn vay ngân hàng, họ có thể gọi vốn từ quỹ REITs, giúp giảm áp lực tài chính và tăng khả năng triển khai dự án đúng tiến độ.

Lợi ích của quỹ đầu tư bất động sản trong việc huy động vốn

(1) Lợi ích cho nhà đầu tư cá nhân

- Tăng cơ hội đầu tư: REITs mở ra cánh cửa cho nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn tham gia vào thị trường bất động sản.

- Thu nhập ổn định: Phần lớn lợi nhuận từ REITs được chia cổ tức định kỳ, mang lại nguồn thu nhập ổn định cho nhà đầu tư.

- Tính minh bạch: Quỹ REITs thường chịu sự quản lý chặt chẽ và minh bạch thông qua báo cáo tài chính công khai.

(2) Lợi ích cho các nhà phát triển bất động sản

- Tăng khả năng tiếp cận vốn: Quỹ REITs cung cấp nguồn vốn bổ sung để các nhà phát triển mở rộng dự án.

- Giảm phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng: Thay vì chịu lãi suất ngân hàng cao, họ có thể huy động vốn với chi phí hợp lý hơn thông qua REITs.

Quỹ đầu tư bất động sản được đầu tư vào các bất động sản nào? 

Căn cứ theo khoản 4 Điều 51 Thông tư 98/2020/TT-BTC quy định về quỹ đầu tư bất động sản được đầu tư vào những bất động sản đáp ứng các điều kiện sau:

- Là bất động sản được phép đưa vào kinh doanh theo quy định pháp luật về kinh doanh bất động sản. Bất động sản đầu tư phải ở Việt Nam với mục đích cho thuê hoặc để khai thác nhằm mục đích thu lợi tức ổn định. Loại bất động sản đầu tư phải phù hợp với chính sách và mục tiêu đầu tư quy định tại Điều lệ quỹ và Bản cáo bạch

- Là nhà, công trình xây dựng đã hoàn thành theo quy định của pháp luật về xây dựng. Trường hợp bất động sản đang trong quá trình xây dựng, chỉ được đầu tư khi bảo đảm đáp ứng các điều kiện sau:

+ Không phải là đất chưa có công trình xây dựng theo quy định của pháp luật về kinh doanh bất động sản và đất đai;

+ Dự án xây dựng đã được thực hiện đúng tiến độ tính đến thời điểm quỹ tham gia góp vốn;

+ Đã có hợp đồng giao dịch với các khách hàng tiềm năng, bảo đảm bất động sản có thể bán được hoặc có thể sử dụng, cho thuê ngay sau khi hoàn tất;

+ Tổng giá trị các hạng mục bất động sản đang trong quá trình xây dựng không được vượt quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ.

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn, tăng cường tính thanh khoản và đa dạng hóa cơ hội đầu tư.

Với các lợi ích như tiếp cận vốn dễ dàng, lợi nhuận ổn định và tính minh bạch cao, REITs là công cụ đắc lực cho cả nhà đầu tư cá nhân và các nhà phát triển bất động sản.